由于中国金融期货交易所目前只有沪深300股指期货单一标的指数期货产品，而且我国还未实现资本市场的完全开放，所以跨市场套利和跨品种套利对一般投资者而言，尚不具备可操作性，套利策略的运用主要针对期现套利和跨期套利。以下是一个期现套利的案例。
股指可以进行期现套利，具体操作如下
由于期货合约0703的价格有小幅度的上升，以2604点卖出沪深300指数期货合约0703，同时买入了720000元的上证50etf和深圳100etf组合，这样我们锁定的套利利润空间是61200元，与预期的套利收益基本相一致。
在3月6日，进行平仓操作，以2607点买入沪深300指数期货合约0703进行期货平仓，同时卖出上证50etf和深圳100etf组合进行现货平仓，现货方面以757734元完成交易。平仓时期货和现货的交易成本是479元。
假设卖空沪深300指数期货合约0703需要的保证金为按8%为62496元，同时买入etf组合需要的冻结资金为720000元，考虑建仓时的交易成本465元，套利交易需要冻结的资金为62496+720000+465=782934元
平仓后完成了整个套利的交易过程，套利的净利润是：
历时2日，折合成月收益率为69%。
