需求不减境内美元/人民币一年期掉期升创逾六年新高

 

发布时间：2021年09月14日13:17

 

   　外媒9月14日消息； 中国境内美元/人民币掉期曲线较上周五继续上移，一年期掉期周二盘中触及1,840点，创逾六年新高；其中跨国庆的三周掉期升至近200点，凸显跨季需求；另外，短端掉期受有关限制理财子公司委外投资的传闻影响亦略有上行，但仍在4点以下。

 

　　交易员表示，缴税临近叠加季末因素，加上地方债发行密集，资金需求较多，但央行延续百亿规模操作，资金利率可能仍较高；市场聚焦周三MLF（中期借贷便利）操作情况。

 

　　近期国股行一年期同业存单（NCD）利率持稳，但境内美元流动性泛滥使得隐含的美元利率已经变成负值，利差继续扩大，而部分中资行为了拆出美元，也加大了掉期买入力度，加剧长端反弹。

 

　　“需求很多，整条曲线都被带起来了，已经明显偏离利差，”一中资行交易员称。

 

　　另一外资行交易员也表示，跨月的非常贵，而美元太过充裕，中资行都在买掉期，“都不要美元，…，以前美元/人民币升值的时候curve都没这样。”

 

　　针对国股NCD利率走向，光大证券最新报告称，国股NCD利率年内大概率呈现震荡格局。当然四季度资金面往往都会出现季节性收敛，政府债券供给放量、缴税等因素也会对NCD利率形成扰动，阶段性突破2.7%的可能性不排除，但空间相对有限。

 

　　北京时间12:25，境内美元/人民币隔夜期掉期报3.85点，一周期掉期报28.9点，一个月期报239点，一年期报1,840点，上周五收盘四个期限掉期点分别收在8.9点、30点、204点和1,745点。

 

　　据路透统计，9月有一笔MLF到期在15日，规模6,000亿元。从8月起，MLF到期压力攀升，年内各月到期规模均在5,000亿元以上，其中11月高达万亿元。

 

　　“明天MLF估计能续5,000亿以上吧，又是税期、又是三季度末、又是国庆长假、后面还要支持地方债发行的，…现在收的可能性很低，就是要精准投放，”一券商交易员指出。

 

　　中国银行间市场周二资金紧势未缓，隔夜回购利率涨逾10基点创近三个月新高，并与七天期倒挂。

 

　　人民币兑美元即期周二早盘震荡走升，不过半日有效波幅仅约50点，中间价则小幅下跌3个点，暂时脱离三个月高点；交易员称，当前市场缺乏新的指引，各方在等待美国通胀数据，美元选择方向前，人民币仍很难摆脱区间走势。