它的最大价值理论在于：为判断资本市场的金融资源配置效率提供了一种方法或标准。金融资源有效配置的关键，要看社会经济生活中是否具备一个有效的资本市场定价机制及在其作用下金融产品价格能否准确反映金融资源的稀缺程度。如果金融资源配置是有效的，那么，各种金融产品的价格就应当正确地反映其内在投资价值，并使各交易者的边际投资收益率趋于一致，超额利润现象得以消除。相反，如果金融产品价格对各种信息，包括过去、现在和预期信息反应滞后，就意味着信息传播的低效率和金融交易者对信息反应的迟钝，这种情况下的金融资源配置必然是低效率的。因此有效市场理论实际上是：信息效率理论。 
 

     有效市场理论体现了经济学家们一直梦寐以求的东西,那就是竞争均衡。她实际上是亚当•斯密“看不见的手”在金融市场的延伸。有效市场理论的成立,保证了金融理论的适用性。并为股票价格的形成机制和期望收益率变动构造了一个科学、严密、规范的模式。
 

有效市场理论的另一个贡献就是使在分析资本市场时使用概率微积分得以正当化，描述的市场是一个线性系统。 Bachlier作为有效市场假说奠基人之一，将数学工具分析运用到股市，提出投机者的期望利润为零的论断。而他在建立模型时，是通过概率论规律，即高斯的正常定律来建立股市行变化的模型。由此产生了股市行情的表现可能是由一种随机程序所控制的想法。

模型是用线性关系表示的，下期的价格是本期价格加上一个随机项决定的，随机项服从态分布。即今天价格（收益率）的变化与昨天无关，他们是相互独立的随机变量，当其观察值趋于无穷时的概率分布就便成了正态分布。正态分布具有稳定的均值和存在差。股票价格（收益率）是一个随机游走现象。传统的经济学家认为长期的变化趋势有其深刻的经济原因（经济相关因素有其比较确定的线性关系），而短期的不规则涨落原因则是外在的随机因素。因此，EMH的多数实证研究都是建立在线性模型的基础上，来探测金融数据的线性结构的。但如果市场是非线性的动力系统，那么，使用标准统计分析（特别是随机游走模型时）就会得出错误结果。